Analista cuantitativo en BBVA

Después de acabar el doctorado en la Universidad de Valencia, decidí dejar el mundo académico y buscar trabajo en la empresa privada. Mi primer trabajo fue como diseñador de lentes progresivas en INDO, donde estuve 3 años. De ahí cambie al sector bancario, que es donde estoy trabajando ahora.

Mi puesto es de analista cuantitativo de CVA en BBVA. El trabajo de un analista cuantitativo (“quant” a partir de ahora) consiste en dar precio y estrategia de réplica para productos derivados exóticos. Un derivado es un instrumento financiero cuyo valor depende de cómo se comporta una variable subyacente (el precio de una acción, un tipo de interés, una cambio de divisas, un commodity, etc). Los quants se clasifican en función del subyacente con el que trabajan: así hay quants de equity (acciones), tipos de interés, commodities, crédito, etc.

Como muchos no sabréis de que va esto os pongo un ejemplo: Supongamos que un fabricante de barcos japonés llega a un acuerdo con una petrolera inglesa por el cual la compañía japonesa entregará 2 petroleros a un precio de 40 millones de dólares cada uno dentro de 2 años a la compañía inglesa. Al cerrar este negocio, las dos compañías pasan a tener un riesgo que está fuera de su control: si el yen cae respecto al dólar durante esos dos años, puede que la compañía japonesa no cubra gastos, ya que todos sus gastos de mano de obra han sido en yenes. Por otra parte, si el dólar sube mucho respecto de la libra en esos dos años, la empresa inglesa puede acabar pagando mucho más de lo que esperaba. Para cubrir ese riesgo, la compañía inglesa puede ir a un banco y contratar un producto que le dé el derecho de cambiar libras por dólares a un cierto tipo de cambio dentro de 2 años, si ese tipo de cambio está pro debajo del de mercado en ese momento. De ese modo, se ha desecho del riesgo y lo ha transferido al banco. El trabajo de un quant es determinar cuánto hay que cobrarle a la compañía inglesa por venderle ese derecho, y cómo hay que gestionar durante esos dos años el dinero que la compañía inglesa le paga al banco, para poder hacer frente al posible pago dentro de dos años.

Un punto importante es que un quant no sabe ni predice cómo se van a comportar el precio de unas acciones, un tipo de interés, etc, pero sí debe saber cómo actuar en función de cómo se comporten esas magnitudes para cubrir los riesgos de los productos derivados que el banco ha vendido. Detrás de todo esto hay una teoría matemática, basada en cálculo estocástico.

Se trata de un mundo muy dinámico, y cada año aparecen productos más complejos que requieren de modelos más sofisticados. La conexión con la física es fuerte, ya que lo que hacemos es emplear modelos matemáticos para describir la dinámica (estocástica) de variables de mercado. De hecho, muchas cosas como simulaciones de MonteCarlo, la ecuación forward de Kolmogorov, el teorema de Feynman-Kak, la resolución de ecuaciones en derivadas parciales, etc, forman parte del trabajo diario de un quant.

El trabajo es interesante  si te gustan las matemáticas y te sientes cómodo con ellas. También tiene una componente de programación bastante relevante. En el otro plato de la balanza, hay momentos de presión cuando hay que dar precio a un producto con urgencia.

En BBVA somos unos cuantos quants con diferente formación: hay físicos, ingenieros aeronáuticos, ingenieros industriales y matemáticos.

La gente que se encarga de seguir las estrategias que los quants desarrollamos (los traders) también necesitan tener habilidades técnicas. De hecho, hay unos cuantos físicos trabajando en las mesas de trading.

Este tipo de trabajo se puede desarrollar principalmente en grandes bancos, aunque también hay quants en hedge funds y consultorías financieras.

 

 

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Otros detalles si estás interesado en este post:

  • ¿Dónde debo enviar mi CV?
    Para buscar trabajo de quant, mirad las webs de los bancos, o también las siguientes webs: www.efinancialcareers.co.uk, www.quantfinancejobs.com;
  • ¿Dónde puedo encontrar más información?
    Hay mucha información en internet, aunque quizás algo dispersa. Por ejemplo, podéis mirar esta web: www.wilmott.com;
  • Cualidades importantes para obtener el trabajo:
    Un buen expediente es una buena carta de presentación, pero para este tipo de trabajos se hace una entrevista intensiva a modo de examen para comprobar las habilidades matemáticas del candidato. El inglés es también importante.
  • ¿Cuál es el salario típico (bruto) durante los primeros 5 años?
    El salario tiene una componente variable importante que depende de tu desempeño y de los resultados de la división. En cualquier caso diría que se trata de un trabajo bien remunerado en comparación con otros sectores.